真貪婪？真恐懼？

今天放假一天～原因是公司強迫休假導致～
沒特休的強迫請事假扣薪水～所以才有空寫這些文章～

根據謠傳～公司下星期實施月休四日～週休三日的福利～
重點是也許會提早到月底實施裁員～本來說是年底的～
裁多少？又是謠言～大約15%約200人～
更有趣的是～上個星期以前～公司國內訂單量為0～到這個月才3台～
公司乾脆收掉好了～明年再開張～免得浪費水電～要注重環保啊～～

整理一下～工具機業(最上游產業)不景氣～裁員強迫休假比比皆是～本公司算撐很久的了～
又～由身在百貨業的父親所言～今年每天的業績都比去年差很多～
雖然週年慶去都還是排不到停車位～難道像在下這樣只看不買逛街吹冷氣的人變多了？
還有～再由身在台灣雞排店的兄長得知～第四季訂單大幅萎縮～第一季看不到復甦～

還有呢？十月為第三季財報的重要時刻～這種開獎般的興奮感其實還蠻刺激的～
不過似乎衰退是必然的～只是最終要怎麼撰寫新聞～還是得看股市的臉色～
股市大漲就說衰退不如預期～未來前景看好～台股必上兩萬點！！
股市大跌就說衰退超過預期～未來前景看好～台股必上兩萬點！！
不過還好～在下只看得懂衰退～其他不認識～～

來聊聊次貸風暴？還是金融風暴？還是啥的都不重要了～
常常聽到要危機入市～要在別人恐懼的時候貪婪～嗯～說比作容易～～
當別人恐懼的時候卻興奮進場～結果得到大幅破底～不好意思～興奮進場變成恐懼出場～
當回頭看過去的危機～Sars～921～911～網通泡沫～
現在看起來白吃都知道那時候進場最好啦～
但是大家都忘記當時的情景嗎？若知道可以危機入市的話～
股價還會跌到新低點嗎？股價早就創新高啦～大家搶進場啊！！還現金為王個屁？？
用邏輯思考推理就知道不可能～又～當時的情景可是相當相當恐怖的啊！
921～911～死了多少人～911可是讓美國金融業直接陣亡不少人啊～
現在只不過掃地出門罷了～當初悲觀的言論為何？有仔細回想過嗎？
第三次世界大戰？金融崩潰？消費緊縮？大幅裁員？沒錢消費？公司倒閉？惡性循環？
記得年初大家開開心心的說要危機入市～什麼叫危機？什麼叫恐懼？？
公司倒閉～金融緊縮無流動～裁員百業蕭條叫危機！
進場就是被套～破低點了進場還是陣亡～搶反彈死更快～簡單的說帳面大幅虧損就叫恐懼！

回到次貸風暴本身～其實在下在當初就認為貝爾斯登有政府介入～已經劃清界線了～
結果雷曼兄弟竟然陣亡了～那個該死的執行長怪罪政府沒介入協助才會破產～
雖然很想扁他～不過其說的有部分是事實～
現在可好～全球政府最大底線已經更明顯了～無上線的鈔票提供～無限美元供給～
其用意是買下所有可能高估可能下跌可能賣不出去的資產～全部收歸國有～
無論是炒高的房子～銀行呆帳～快變廢紙的公司股票～
房地產崩盤是吧～全部收歸國有～崩個屁啊～
流動性不佳是吧～呆帳資產全部買回～公司要倒閉實在很難～繼續賺錢摟～
公司股價跌跌不休是吧～全數買進～頂多國家負債表上多個零～多印一些鈔票就好了～

好了～風暴止住了～
後續頂多剩下公司獲利衰減～造成裁員～消費低落～惡性循環～
不過這個太容易解決了～至少相對來說～～
消費緊縮？沒關係繼續印鈔票～全球政府大降息～看投資人的資金要往哪跑～
永遠有無限慾望的人們必定會扭轉此一循環～讓經濟逐漸步入上升的軌道！
OK～終於回到經濟成長的時代～高興啊～

不過好像有一點怪怪的？印哪麼多鈔票～是怎樣？會怎樣？
鈔票印多一點好啊～本來一間好貴的房子～當場馬上變成便宜貨～
沒看到辛巴威的狀況？一大袋一大袋扛來買麵包～
今天買的價值一千萬的土司～隔天變成一億～
天啊～當地人都是投資高手啊～今天買明天賣～一天就賺九千萬～
可以買昨天的九個吐司啊～可惜後天連麵包屑都買不起～
沒錯～在下認為下一波的災難就是原物料的飆漲～～
不過那是下一波～這一波都沒過完～那個下次再說～～
未來升息升快一點就好～隨口說說～別當真～～

回過頭來看這次風暴～
說真的～危機入市～別人恐懼自己要貪婪～真的那麼容易？？
沒有親身經歷到想必無法體會吧？心中還在貪婪表示沒那麼恐懼嘛～
實際的情況應該是心中相當的恐懼～不過要克服恐懼去思考怎麼操作～
然後就去行動～且不斷的思考後續發展～漲？跌？盤？～該怎麼辦？
真的怕就設定紀律～千萬不要凹～或是利用其他方式降低風險～

第三季的財報要出爐了～也許～只是也許～
大量的利空出現而大盤下跌卻有限～有機會是相對低點～
又～大量的殺盤也考慮到未來消費緊縮經濟停滯的後果～
所以股票市場理論上已經反應未來可預見的最壞狀況～
後續還有沒有其他超乎預期的未知利空？誰知道～
不過國家都能破產了～除非美國宣布破產～或是火星人佔領地球～
才會再次造成恐慌性的下殺吧？？

還是地球已經被火星人佔領了而不自知？？

BTW～在下的空單都出光了～想好好修身養息一番～
又～刺激消費促進經濟發展～在下其實很反對～也很矛盾～
因為實際上～自給自足的社會才是真正的圓滿啊～
不過這是地球～所以應該沒辦法達到才對～

多多消費吧！？在下要去百貨公司換來店禮了～窮啊～雨傘都是這時候換到的～買不起～

最後～恭喜在此次風暴中還能存活的投資朋友們～雖然風暴還沒過完～

程式交易失敗的原因

利用程式交易操作期貨會失敗的原因～
就是不老老實實的照著程式訊號操作～亦即選擇性凹單或平倉～

就這樣～～

好啦好啦～在下知道這樣寫鐵定被版友們毒打～
以下就來好好分析與思考為何程式交易期貨容易失敗？

本來想系統性的列舉出失敗的原因～
不過原諒在下小懶惰～就讓在下直接一條一條逐項列出吧～

1.不了解自己所使用的程式--因為程式或訊號是用買的～
這個問題很關鍵～
不是自己親自把操作技巧與方式撰寫成程式的～
而是購買人家寫好的程式或是購買訊號加以操作～
甚至是參加期貨商提供的程式交易套件(在下曾想嘗試過)～
通通都不了解此程式交易的邏輯、適用範圍與其優缺點～
也許看倌會說買來就用了～幹麻要知道其操作原理與邏輯啊～
因為～這是信心問題～～
為何不老老實實照著程式操作？因為不了解～
為何會想選擇性凹單或是忍不住想去平倉？因為不了解～
人對於不了解的事務都容易產生恐懼的心理～
連續賠個幾次～或是發現程式做出一些看似很蠢的白吃交易～
買程式或訊號的人就會開始恐慌～重點是也不知道怎麼應對～
這常常是造成程式交易失敗的主因之一～

2.不了解自己所使用的程式--因為胡亂把所有訊號指標混合變成大雜匯～
這點也是佔程式交易失敗比重很高的主因之一～
OK也許交易程式是自己撰寫的～
不過很糟糕的一點是此程式完全沒有自己的想法～
只是胡亂把有的沒的亂七八糟現成的訊號混合變成自己的程式～
比如把週月季線啦～MACD、KD、強勢指標、黃金交叉、鱷魚線啦～
全部匯整成一個程式～然後全部訊號顯示買多就買多～
其實根本不知道每個訊號每個指標的詳細意義與使用時機～
結果一出現連八時～還是依樣搞不清楚為何會虧損～
不知道到底這是正常的現象還是有些指標已經不堪使用～
最後還是落入跟買訊號的人一樣的下場～對自己的程式沒有信心～

3.不了解自己所使用的程式--因為不了解所使用的訊號真正意義～
這點看似跟第二點類似～不過不太依樣～～
舉個例子好了～某甲使用五日均線來做程式交易～
突破就買多～跌破就放空～
過去回測三個月的績效還不錯～就進場開始操作～
結果連賠了好幾次～才發現過去的績效僅供參考，過去的績效並不代表未來的保證～
最後又回到信心不足的老問題～害怕後面的走勢不能符合現在的程式～
問題出在哪？
也許某甲知道此指標的意義～不過那僅僅只是表面～
深入詢問～為何突破五日可以做多？為何跌破五日就該放空？
若不能真正了解就很難持續對此程式保有信心～
也無法針對此程式的不足處去修正做法～

4.刻意對過往的績效最佳化--到底該回測多遠你才敢用～
程式寫完了通常會回測績效～這時也常常出問題～
回測績效以及參數最佳化其實是用來微調的～
可是卻常常有人藉此大改其程式～其實根本是本末倒置的做法～
舉前述某甲的例子～
某甲用五日均線被八了幾次後～拉長回測時間才發現應該用季線勝率較高～
結果在今年520高點下殺後～程式多單還是抱著～因為沒碰到季線～
某甲發現高點爆量大黑K就要出啊～這白吃程式還給我抱多單～
手癢又去平多單放空～結果又回到手動操作的老路～
五日均線與六十日均線是天差地遠的兩個交易策略～
結果竟然用參數最佳化去找最佳值～
會這樣做的一方面根本不了解均線的真正使用方式～
二方面也展現出自己根本沒有真正的操作紀律罷了～

5.不了解自己程式的優缺點--只看績效忽視每個交易的過程～
常常寫程式交易的人把績效表回測認為OK後就上路實戰～
實戰被八都很難接受～怎麼可能？這程式過往績效那麼好怎麼會賠！？
問題出在沒有仔細去逐項分析檢討過去的每一筆交易～
是否與自己的預期是相同的～同樣的也是少了份信心～～
每個人的風險承受度不同～沒有去檢討過去的交易過程～
自然對於自己的交易程式信心不足～埋下了無法持續到最後的結果～
另一方面～沒有檢討過去的交易過程～就不知道這個程式的優缺點為何～
是否能夠加以避免與改進～讓往後的績效更好～
沒有持續進步的程式交易最終還是會失敗的～

6.不了解自己交易的節奏--妄想短中長線盤整波段全面掌握～
學理工的應該都知道趨勢線吧？就是嘗試利用幾個參數來逼近某曲線～
原則上參數越多就越能趨近想要吻合的曲線～
參數越少就比較偏向方向性的指引～對於細節就不能夠完全的掌握～
程式交易也是類似的狀況～你要的程式是很靈敏？還是很遲鈍？
程式太敏感～好處是相對高低點容易掌握～壞處是愈到盤整或洗盤不掛也剩半條命～
程式太遲鈍～好處是容易掌握波段趨勢而不被洗下車～壞處是趨勢反轉了一振子才慢吞吞的換方向～
你要的程式交易節奏為何？這端看操作者自己的心性與態度而定～
至少不要違背自己喜好的操作頻率～不然又很容易造成無法有始有終的失敗下場～

7.請自行思考～

程式交易最終只是展現撰寫者的操作想法與紀律～
撰寫得宜理應可以在每個操作中展現出此程式設計者的個人風格～
若與自己的想法差異過大～或是無法深切了解所撰寫的程式中的每一行所代表的真正義函～
那失敗的程式交易幾乎只是時間上的問題～
程式交易的關鍵說穿了就是信心問題罷了～
不過會有信心不足的問題原因其實很多～
在下也只是把目前想得到的稍微列舉出來提供大家參考～
其實光是程式交易本身的優缺點就應該更透徹的去了解～
像程式交易對在下最大的兩大優勢就是可以自動下單與監守紀律～
在下是上班族不便看盤～現在有了全自動下單操作～
上班可以全力以赴～下班可以陪陪家人小孩～日子過的更為愜意！
另外一點就是紀律的堅持～
在下也趁著幾次的休假嘗試實際看盤下單～發現不被自己與盤面的情緒影響還真的好難好難！
也許是在下的修養不足～不過無論什麼原因～程式交易都可以輕鬆克服此點～

以上寫了那麼多還是不免俗的說明以上不一定是對的～
也希望大家能相互討論與砥礪～雖然在下發現很少很少有人願意提出自己的想法～
不過取之於不老網用之於不老網～受人點滴，湧泉以報～
希望能夠幫助更多人踏入或遠離程式交易～
那在下的辛勤分享也不會白搭了！！共勉之～～

誰不適合使用期貨程式交易？

政大書上有言：上班族還蠻適合使用期貨的程式交易～

當然～這是在下自己斷章取義的～書中也列舉出諸多先決條件～
事實上～並非所有人都適合利用程式交易來自動操作期貨～
政大會有如此的說法主要還是基於可以自動交易下單～無須費神看盤操心～
或是利用盤前的預掛智慧單來操作～也能讓戶頭資金在穩健中成長～

撇開政大的書中所言(請自行翻閱)～
在下自己也約略整理出一些不適合以利用程式操作期貨的條件或是心理素質～
當然老話一句～在下不一定對～還有望諸位版友共同分享～

誰不適合使用期貨程式交易？

1.看到他人績效或是自行操作時～容易幻想這筆賺了200點就有X萬元～X年後就有XXXX萬就發了～(註一)
2.賠一點點就很痛～或是連續被八時痛苦不堪～甚至懷疑程式交易是否適合～(真有下場才能體會)
3.資金有不能輸的壓力～反過來說最好是拿來的資金要能夠賠光了也能瀟灑的拍拍屁股走人～
4.賠了就想翻本～期望下一筆賺回來～再輸會更急躁的押注亂了方寸～
5.不能堅守紀律～(楚大那種等級的賴皮不算～且楚大也言頂多平倉不會加碼或反做～這也是紀律～)
6.所建立的紀律不夠嚴謹～邏輯性不強思考不夠全面者～容易忽略紀律中的盲點～
7.不怕做錯～只怕不認錯～太固執己見不知反省～神曰：市場是對的～
8.容易陷入貪婪與恐懼～容易躁進也容易被盤勢漲跌影響
9.不能維持平常心～影響到平日的日常作息～簡單的說：晚上要睡得著才行！
10.老想追求所謂必勝的聖盃～
馬龍曰：世上沒有最好的另一半，只有最適合的另一半！(註二)
11.追求超高的績效～沒有自己的目標～看到更好的績效的程式就想換～
12.利用程式操作期貨的目的是賺更多更多更多的錢～(註三)
13.老想追求暴利而非穩健的獲利～40萬四口大台全押了～台指期賭場？
14.程式寫完(或買來)後就任其自行操作一百年～完全不想也不認為要修正～

目前只想到那麼多～其實裡頭不少重複的～還有高手要補充的嗎？

在下目前核心的操作價值觀：
勤做功課、不貪婪不恐懼、下單前冷靜思考不躁進、下單與平倉時嚴守紀律果決不猶豫、出場後無論賺賠皆要檢討反省改進

寫起來好像沒什麼～做起來真的很難～能真正了解其中的真義的大都經歷過大風大浪者～
在下目前也常常把持不住做出愚蠢的行為～只能努力逐漸修正了～共勉之！

註一：
真相是～當這種心態一浮現時～市場馬上讓你虧損兩百點～並說「我才是老大！」～
楚大提到操作到極為順手時會趕快縮手～有點異曲同工之妙～

註二：
最近參加超多婚禮的～把這句話獻給想不開要結婚的人們～

註三：
在下的目標？能利用程式交易來換得更多的時間與悠閒的心情陪伴家人～並好好享受無常的人生～